الذهب لأعلى مستوى مع تراجع الدولار وترقب إشارات «الفائدة».. والأسهم ترتفع

نشر بوساطة الصناعية إبراهيم الغامدي في الرياض يوم 20 - 11 - 2024

صعد الذهب إلى أعلى مستوى في أسبوع، أمس الثلاثاء، بدعم من ضعف الدولار بينما ينتظر المستثمرون تعليقات من مسؤولي مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) للحصول على إشارات بشأن توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.
ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.2% إلى 2618.11 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 0514 بتوقيت جرينتش بعد أن سجل أعلى مستوى منذ 12 نوفمبر تشرين الثاني في وقت سابق من الجلسة. وزادت الأسعار 2% يوم الاثنين. وصعدت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 0.3% إلى 2622.00 دولار.
وتوقف الدولار الأمريكي مع بدء جني الأرباح بعد صعود الأسبوع الماضي الرائع. ويجعل ضعف الدولار السبائك أقل تكلفة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى. وقال كايل رودا، محلل السوق المالية في كابيتال دوت كوم: "إن تحركات السوق الأخيرة فنية إلى حد كبير، متأثرة بالدولار الأمريكي المفرط في الشراء".
وأثارت البيانات الاقتصادية القوية الأخيرة مخاوف بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في خفض أسعار الفائدة بعد 75 نقطة أساس من التخفيضات منذ سبتمبر، ومن المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، مما قد يقدم رؤى حول مسار خفض أسعار الفائدة.
وأضاف رودا، إن تحركات أسعار الذهب ستكون انعكاسًا لأي تغيير في التوقعات بشأن اجتماع ديسمبر، وأن أي بيانات أو تعليقات من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تتعلق به ستكون ذات صلة.
ويرى المتداولون حاليًا فرصة بنسبة 58.9٪ لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر مقابل 41.1٪ احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة.
وعلى الصعيد الجيوسياسي، أطلقت روسيا أكبر ضربة جوية لها على أوكرانيا في ما يقرب من ثلاثة أشهر يوم الأحد، مما ألحق أضرارًا بالغة بنظام الطاقة في البلاد. وتزدهر الأصول غير المدرة للعائد مثل السبائك في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة وفي أوقات عدم اليقين الجيوسياسي.
ولا يزال سوق العمل الأمريكي الضيق يضيف إلى الضغوط التضخمية، وإن كان أقل مما كان عليه في عامي 2022 و2023، وفقًا لخبراء اقتصاد بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو.
ومن بين المعادن الأخرى، ارتفع سعر الفضة الفورية بنسبة 0.2٪ عند 31.22 دولارًا للأوقية، بعد أن بلغ أعلى مستوى له في أسبوع في وقت سابق من الجلسة. ظل البلاتين دون تغيير تقريبًا عند 967.70 دولارًا. واستقر البلاديوم عند 1003.90 دولارًا بعد ارتفاعه بأكثر من 5٪ يوم الاثنين.
وقال محللو السلع الثمينة لدة انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب تواصل التعافي وسط التوترات بين روسيا وأوكرانيا وضعف الدولار. وقالوا، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، لتمتد بذلك التعافي من أدنى مستوياته في شهرين مع تراجع الدولار عن مستوياته المرتفعة الأخيرة، في حين غذت التوترات المتزايدة بين روسيا وأوكرانيا أيضًا الطلب على الملاذ الآمن.
وارتفع المعدن الأصفر بشكل حاد من أدنى مستوياته في شهرين هذا الأسبوع، حيث بدا أن الارتفاع في الأصول المدفوعة بالمخاطر، في أعقاب فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية لعام 2024، بدأ يتلاشى أيضًا.
ويستفيد الذهب من الطلب على الملاذ الآمن في ظل التوترات بين روسيا وأوكرانيا. وذكرت تقارير إعلامية خلال عطلة نهاية الأسبوع أن الولايات المتحدة سمحت لأوكرانيا باستخدام صواريخ بعيدة المدى لمهاجمة أهداف في عمق الأراضي الروسية.
كما تلقت أسواق الذهب والمعادن الأوسع نطاقًا بعض الدعم من ضعف الدولار وعوائد سندات الخزانة، حيث راهن المستثمرون على أن أسعار الفائدة الأمريكية ستظل منخفضة في الأمد القريب.
وانخفض الدولار من أعلى مستوى في عام واحد خلال الجلستين الماضيتين، في حين انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بعد أن بلغ أعلى مستوى في أكثر من خمسة أشهر الأسبوع الماضي.
وجاء ضعف الدولار مع قراءات التضخم القوية من الأسبوع الماضي، إلى جانب إشارات أقل تشاؤمًا من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما ردع قليلاً الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
وُجِد أن المتداولين وضعوا في الحسبان احتمالية بنسبة 55.7% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، واحتمالية بنسبة 44.3% لبقاء الأسعار دون تغيير.
ومن بين المعادن الصناعية، شهدت أسعار النحاس أيضا بعض الراحة من الضعف الأخير في الدولار. لكن المعدن الأحمر كان يعاني من خسائر حادة على مدى الشهر الماضي، وسط مخاوف مستمرة بشأن تباطؤ الطلب في الصين، أكبر مستورد.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن 0.3% إلى 9124.50 دولار للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر 0.5% إلى 4.1440 دولار للرطل. ومن المقرر أن يقرر بنك الشعب الصيني سعر الفائدة الأساسي للقروض المعياري يوم الأربعاء.
بورصات الأسهم العالمية
وفي بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء بينما تراجعت عائدات السندات الأمريكية والدولار عن أعلى مستوياتها في عدة أشهر حيث ينتظر المتداولون اختيار الرئيس المنتخب دونالد ترامب لمجلس الوزراء وسعوا إلى قياس آفاق مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتراجعت أسهم التكنولوجيا، متتبعة تعافي وول ستريت من الخسائر الحادة التي تكبدتها الأسبوع الماضي، على الرغم من أن أرباح إنفيديا القادمة يوم الأربعاء حدت من نطاق التحركات الكبيرة.
وقلصت الأسواق الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى أقل من 59٪، انخفاضًا من ما يقرب من 62٪ في اليوم السابق.
ويرى المحللون أن الإنفاق المالي الذي اقترحه ترامب، والتعريفات الجمركية الأعلى وتشديد الهجرة، تضخمية، مما قد يعوق تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية، والتي تعوقها بالفعل سلسلة من البيانات الاقتصادية المرنة.
وبدأ ترامب في إجراء التعيينات، وشغل مناصب الصحة والدفاع الأسبوع الماضي، لكن المناصب الرئيسية للأسواق المالية - وزير الخزانة والممثل التجاري - لم يتم الإعلان عنها بعد.
وارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.5% اعتبارًا من الساعة 0546 بتوقيت جرينتش، بينما قفز مؤشر الأسهم القياسي الأسترالي بنسبة 0.8% ووصل إلى أعلى مستوى قياسي. وارتفعت الأسهم التايوانية بنسبة 1.3%.
ومع ذلك، كانت الأسواق الصينية ضعيفة، حيث يدرس المستثمرون التعريفات الجمركية المحتملة لترامب وينتظرون المزيد من التفاصيل حول التحفيز من بكين. وانخفض مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج بنسبة 0.1%، ليعكس مكاسب سابقة، وانخفضت الأسهم القيادية في البر الرئيسي بنسبة 1.2%.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي بنسبة 0.1%، بعد تقدم بنسبة 0.4% خلال الليل لمؤشر النقد. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 0.3%. وكسر مؤشر "إم إس سي آي" للأسهم العالمية سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام يوم الاثنين بارتفاع بنسبة 0.35%، وارتفع بنسبة 0.1% في الجلسة الأخيرة.
وفي ظل غياب الأخبار المحركة للسوق، قال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في كابيتال دوت كوم: "إن المحرك الهامشي لأسعار الأصول في الوقت الحالي هو كيف ستؤثر إدارة ترامب القادمة على الظروف الاقتصادية والتجارة الدولية والجيوسياسية العالمية".
وأضاف: "وفي الوقت نفسه، تحاول الأسواق تقدير مدى تأثير هذه السياسات على إعدادات أسعار الفائدة، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع تراجع الأسواق عن عمق تخفيضات أسعار الفائدة التي تم خصمها سابقًا في المنحنى". وامتدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الانخفاضات بين عشية وضحاها، حيث انخفض العائد لمدة عامين إلى 4.280% وانخفض العائد لمدة 10 سنوات إلى 4.408%.
وظل الدولار تحت الضغط، حيث ظل قرب أدنى مستوياته بين عشية وضحاها مقابل نظرائه الرئيسيين، ولم يطرأ تغير يذكر على مؤشر الدولار، الذي يتتبع العملة مقابل سلة من ست عملات أخرى، عند 106.29، وهو قريب من أدنى مستوى سجله يوم الاثنين عند 106.12. وبلغ أعلى مستوى له في عام عند 107.07 يوم الخميس.
وانخفض الدولار 0.17% إلى 154.41 ين، بينما ارتفع قليلاً إلى 1.0584 دولار لليورو، وتلقى الين دعماً من تعليقات وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو، الذي أكد يوم الثلاثاء أن الحكومة "ستستجيب بشكل مناسب للتحركات المفرطة" في سعر صرف الين.
وعادت عملة البيتكوين، التي ارتفعت إلى مستوى قياسي بلغ 93480 دولاراً الأسبوع الماضي وسط رهانات على تنظيم أكثر ملاءمة للعملات المشفرة في عهد ترامب، إلى ذلك المستوى يوم الثلاثاء، حيث ارتفعت 0.5% إلى 91801 دولار.